Os estoques de cobre nos armazéns da Bolsa de Futuros de Xangai caíram em maio para seu ponto mais baixo desde janeiro. O fenômeno reflete a crescente demanda por cobre na China, que consome mais da metade do cobre mundial.
No mês passado, a prestigiosa Sociedade Internacional de Estudos do Cobre (ISCG) revisou sua previsão para 2023. A associação agora espera que, em vez de um excedente de cobre este ano, o mercado tenha um déficit de 114 mil toneladas. Os fatores que contribuem para esse problema são as dificuldades operacionais e técnicas que muitos produtores de cobre estão enfrentando para abrir minas.
Ao mesmo tempo, a demanda global por cobre continua em alta, impulsionada pela China, cujo PIB cresceu 4,5% no final do primeiro trimestre de 2023, bem acima das expectativas. Como o metal industrial mais importante, o cobre é conhecido como um barômetro econômico por um motivo, e a demanda do país por cobre geralmente aumenta de acordo com o crescimento do PIB.
No entanto, nos últimos anos, a transição energética tornou-se um fator adicional no crescimento da demanda de cobre. A fim de evitar que as temperaturas globais subam mais de 2 graus Celsius até 2050. Os principais países do mundo concordaram em eliminar gradualmente os combustíveis fósseis em favor de fontes de energia renováveis e veículos elétricos. Nessas indústrias emergentes, o cobre é essencial como um metal com condutividade elétrica inigualável. O cobre também é usado em painéis solares e turbinas eólicas. Cada carro elétrico contém 80 kg de cobre em suas baterias e fios.
A China é líder mundial em energia renovável. As fontes de energia verde - solar e eólica - já representam um terço da capacidade instalada total do sistema energético chinês. A China fabrica 60% dos carros elétricos do mundo, com 10 milhões fabricados no ano passado. BYD doméstica e nicho, marcas conhecidas de carros elétricos - Weilai, Xiaopeng e RISO - estão gradualmente empurrando a conhecida marca americana Tesla para fora do mercado.
Além disso, a China também está fornecendo equipamentos de fabricação para esta indústria 'verde' e está exportando ativamente tanto no país quanto no exterior. Segundo Wood Mackenzie, a China é responsável por 50% da produção global de turbinas eólicas, 66% da produção de módulos solares e 88% da produção de baterias (especialmente para veículos elétricos). A China produz equipamentos para energia renovável e exporta grandes quantidades. No ano passado, a China ganhou cerca de US$ 100 bilhões com a exportação de tecnologias de energia renovável e, portanto, requer grandes quantidades de cobre para produção.
A transição para a energia limpa também é apoiada pelos mercados de outros metais, como lítio ou níquel, que são escassos e altamente suscetíveis a flutuações de preços, de modo que o cobre também é amplamente utilizado na construção, engenharia e eletrônica. No entanto, o uso de cobre no setor de energia verde aumentou a demanda por cobre adicional, que as atuais operações de mineração não conseguem atender.
A revista Mining Intelligence publicou recentemente um ranking de novos projetos de mineração de cobre com base em suas durações projetadas. No topo da lista está o projeto de cobre Udokan, no leste da Rússia. A mina Udokan foi descoberta em 1949, mas permaneceu pouco desenvolvida por muito tempo devido às difíceis condições naturais e à falta de tecnologia. A construção do complexo de mineração e metalurgia de Udokan está atualmente 95% concluída. As operações de cobre estão prestes a começar. A mina possui reservas que podem ser exploradas por 70 anos.
A mina Oyu Tolgoi no Deserto de Gobi, uma joint venture entre a gigante da mineração Rio Tinto e o governo da Mongólia, foi a vice-campeã no ranking de projetos de "vida mais longa" da Mining Intelligence. O projeto aumentará a capacidade de produção anual para 500.000 toneladas quando as operações de mineração subterrânea começarem, com reservas suficientes para durar 30 anos. O que a mina de Udokan, na Rússia, e a mina de Oyu Tolgoi, na Mongólia, têm em comum é sua localização geográfica - fazendo fronteira com a China, o maior consumidor mundial de cobre.
Curiosamente, o Chile, maior produtor mundial de cobre (com um quarto da produção mundial de cobre), ocupa apenas uma posição neste ranking. Seu projeto de cobre Quebrada Blanca tem uma vida prevista de 25 anos. O projeto é de propriedade da empresa canadense Teck Resources, que atualmente está tentando adquirir a gigante do comércio de commodities Glencore. Os demais grandes projetos de cobre (dependendo de sua duração) estão localizados em países que antes não eram conhecidos como grandes produtores de cobre, mas também entraram na corrida para fornecer seus recursos metálicos para a transição energética mundial. Estes incluem projetos de cobre na Grécia, Brasil, Omã e Botswana, bem como o investimento da Sichuan Road and Bridge Group da China em um projeto de cobre na região da Eritreia na África.